¿QUÉ SON LOS REITs?

En el mundo de las inversiones son muchos los que quieren entrar al sector de bienes y raíces, pero pocos los que pueden hacerlo directamente por el poder de compra. Sin embargo, existen opciones no solo atractivas para inversores pequeños, sino también para grandes instituciones. Es allí donde aparecen los REITs.

 

¿Qué es un REIT?

Un REIT, o Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (Real Estate Investment Trust), es una empresa que invierte en propiedades inmobiliarias y vende sus acciones en la bolsa de valores. En lugar de comprar una casa o un edificio, las personas pueden comprar acciones de un REIT y ser propietarios de una parte de muchos edificios diferentes. El REIT gana dinero al alquilar estas propiedades o al venderlas. Al invertir en un REIT, estás esencialmente invirtiendo en bienes raíces a través de la bolsa de valores. Así como tienes derechos y beneficios al ser dueño de acciones de una empresa, también los tienes al ser dueño de acciones de un REIT.

 

Requisitos para que una empresa sea considerada un REIT

• Debe cumplir con ciertos requisitos legales establecidos por las leyes tributarias de su país. Aquí hay algunos de los más comunes en los Estados Unidos:
• Debe ser una entidad legalmente constituida y ser considerada una corporación, fideicomiso o asociación comercial bajo las leyes federales de los Estados Unidos.
• Al menos el 75% de los activos de la empresa deben estar invertidos en bienes raíces, hipotecas respaldadas por bienes raíces o intereses en propiedades inmobiliarias.
• Al menos el 75% de los ingresos brutos de la empresa deben provenir de alquileres de bienes raíces, intereses de hipotecas, ventas de propiedades inmobiliarias o servicios relacionados con bienes raíces.
• Debe distribuir como mínimo el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas por concepto de dividendos.
• La empresa debe tener al menos 100 accionistas y no puede estar dominada por un pequeño grupo de inversores.
• La empresa debe cumplir con ciertos requisitos de diversificación en su cartera de inversiones, como no tener más del 25% de sus activos invertidos en una sola propiedad.
• La empresa debe cumplir con ciertos requisitos de gobierno corporativo, como tener una junta directiva independiente y mantener registros financieros adecuados.

 

Es importante tener en cuenta que los requisitos específicos pueden variar según la jurisdicción y es fundamental cumplir con las leyes tributarias y regulatorias correspondientes.

 

Clasificación

Los REIT se pueden clasificar en diferentes categorías dependiendo de los tipos de activos en los que invierten y la forma en que generan ingresos. Aquí hay algunas clasificaciones comunes:

 

Por Tipo de Propiedad:

• De Propiedad Comercial: Invierten en activos comerciales como oficinas, centros comerciales, hoteles y almacenes industriales.
• Residenciales: Se enfocan en propiedades de vivienda como apartamentos, complejos residenciales y viviendas multifamiliares.
• De Bienes Raíces Especiales: Se especializan en propiedades únicas como hospitales, centros de atención médica, instalaciones de almacenamiento y centros de datos.

 

Por Estrategia de Inversión:

• De Adquisición: Se enfocan en la compra y tenencia de propiedades inmobiliarias para generar ingresos de alquiler y plusvalía.
• De Desarrollo: Invierten en proyectos de desarrollo inmobiliario, como la construcción de nuevos edificios o la renovación de propiedades existentes.
• De Hipotecas: En lugar de invertir en propiedades físicas, invierten en préstamos hipotecarios respaldados por bienes raíces y ganan ingresos a través de los intereses pagados por los prestatarios.

 

Por Ubicación Geográfica:

• Nacionales: Invierten principalmente en propiedades dentro de un país específico.
• Internacionales: Tienen inversiones en propiedades fuera del país de origen del REIT, lo que proporciona diversificación geográfica.

 

Por Estructura de Mercado:

• Cotizados en Bolsa: Tienen sus acciones cotizadas en bolsas de valores públicas y son accesibles para inversores individuales a través de la compra de acciones en el mercado abierto.
• No Cotizados: No tienen sus acciones cotizadas en bolsas de valores públicas y pueden ser más difíciles de comprar y vender. A menudo están disponibles solo para inversores institucionales o acreditados.

 

Es importante tener en cuenta que los REITs pueden combinar características de múltiples categorías y que la clasificación puede variar según la región y las regulaciones específicas del mercado inmobiliario.

 

Ventajas y desventajas de invertir en un REIT

Ventajas

Proporcionan diversificación al permitir la exposición a una cartera variada de propiedades inmobiliarias sin necesidad de comprar propiedades físicas. Además, ofrecen acceso al mercado inmobiliario, que de otra manera podría ser inaccesible debido a los altos costos y la gestión requerida. También brindan liquidez, ya que cotizan en bolsa y permiten una fácil compra y venta de acciones. Ofrecen ingresos estables a través de dividendos obligatorios, lo que los hace atractivos para aquellos que buscan generar flujos de efectivo consistentes. Finalmente, los REITs tienen potencial de crecimiento de capital a través de la apreciación del valor de las propiedades en su cartera.

 

Desventajas

Exposición a los riesgos inherentes del mercado inmobiliario, como la fluctuación de precios, la disponibilidad de financiamiento y la demanda del mercado. Sus rendimientos se pueden ver afectados negativamente debido a los cambios en las tasas de interés. Los inversores también pueden enfrentar costos de gestión y honorarios que reducen los retornos, y la selección de REITs adecuados puede requerir tiempo y conocimientos. Además, sus precios pueden fluctuar en el mercado bursátil debido a varios factores, y los dividendos recibidos están sujetos a impuestos, lo que puede afectar la rentabilidad después de impuestos para algunos inversores.

 

En conclusión, los REITs, o Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces, son una alternativa accesible para inversores de todos los tamaños, desde pequeños inversionistas hasta grandes instituciones, que desean entrar en el mercado inmobiliario sin tener que adquirir propiedades físicas. Estas empresas invierten en una variedad de propiedades inmobiliarias y ofrecen a los inversores exposición al mercado de bienes raíces a través de la compra de acciones en la bolsa de valores. Aunque los REITs proporcionan diversificación, acceso al mercado inmobiliario y potencial de ingresos estables, también están sujetos a riesgos como la sensibilidad a las tasas de interés, costos de gestión y fluctuaciones del mercado bursátil, así como a impuestos sobre los dividendos recibidos.

 

 

“Artículo redactado con apoyo de IA”