¿QUÉ ES UN CISNE NEGRO?

El Cisne Negro en los Mercados Financieros

Con el paso de los años, hemos acumulado valiosa experiencia en los mercados financieros a través de situaciones inesperadas que, a pesar de no estar directamente relacionadas con ellos, han dejado una huella significativa en su funcionamiento. Es por ello que nuestro equipo de la Universidad Atrévete se embarca en la redacción de este artículo sobre la reconocida teoría del cisne negro. En este texto, explicaremos cómo estos eventos sorpresivos, externos al mercado, pueden influir de manera indirecta pero contundente en su dinámica, ofreciendo así una comprensión más profunda de los desafíos y oportunidades que enfrentan los inversionistas y profesionales financieros.

La teoría

Desarrollada por Nassim Nicholas Taleb, la teoría del cisne negro es una herramienta conceptual poderosa para comprender eventos inesperados de gran impacto socioeconómico. A diferencia de los eventos predecibles, estos sucesos son sorpresivos para el observador y suelen tener consecuencias significativas en diversos ámbitos, como la economía, la política y la sociedad en general.

El término “cisne negro” se deriva de la observación europea de que todos los cisnes conocidos eran blancos, hasta que los exploradores descubrieron cisnes negros en Australia, desafiando las expectativas previas.

El concepto de cisne negro se basa en tres atributos principales:

Singularidad: El evento se encuentra fuera del ámbito de las expectativas regulares y no hay evidencia convincente en el pasado que apunte a su posibilidad.

Fuerte estremecimiento: El evento tiene consecuencias significativas y, a menudo, disruptivas en el contexto en el que ocurre.

Racionalización retrospectiva: Después de que ocurre el evento, las personas tienden a racionalizarlo como si hubiera sido predecible, a pesar de que no se consideró en el momento.

Los cisnes negros son inherentemente difíciles de predecir debido a su naturaleza impredecible y a menudo subestimada. Aunque los modelos estadísticos y matemáticos pueden ofrecer cierta comprensión del riesgo, rara vez pueden anticipar completamente eventos de esta magnitud.

Para hacer frente a los eventos de cisne negro, Taleb aboga por la construcción de resiliencia y robustez en lugar de tratar de predecir específicamente estos sucesos. Esto implica reconocer la incertidumbre inherente en el mundo y adoptar enfoques adaptativos y flexibles para la gestión del riesgo. En Atrévete con Dru usamos la frase en inglés “cash is the king” haciendo énfasis en que la liquidez o el efectivo es la mejor protección para estos casos.

Ejemplos

Algunos ejemplos de cisnes negros en el ámbito económico incluyen la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19. Estos eventos sorprendieron a los mercados y tuvieron efectos duraderos en la economía global, ilustrando la necesidad de considerar escenarios extremos al planificar y tomar decisiones financieras.

En conclusión, la teoría del cisne negro nos recuerda la importancia de estar preparados para lo inesperado y de ser conscientes de las limitaciones de nuestros modelos y sistemas de pensamiento en un mundo caracterizado por la complejidad y la incertidumbre.

“Artículo redactado con apoyo de IA”