¿QUÉ ES UN AVISO WELLS?

El Aviso Wells: Un Instrumento Clave en la Regulación de Valores

 

El “Aviso Wells” es una notificación formal que envía la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) a una persona o entidad cuando está considerando tomar medidas legales en su contra. Este aviso se deriva de una investigación que la SEC ha llevado a cabo y que ha descubierto presuntas violaciones de las leyes de valores o regulaciones financieras.

El aviso Wells brinda a la persona o entidad la oportunidad de responder a las acusaciones antes de que la SEC decida si tomará alguna acción legal. Esta respuesta puede incluir argumentos en defensa propia, evidencia para refutar las acusaciones o propuestas para resolver el asunto fuera del tribunal. Es importante destacar que recibir un aviso Wells no implica automáticamente que se haya cometido un delito o que se tomarán medidas legales, pero indica que la SEC está considerando tales acciones en función de la información recopilada durante su investigación.

El término se originó a partir del Comité Wells, un grupo de asesores creado en la década de 1970 para revisar los procedimientos de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y garantizar la equidad en sus procesos de ejecución. El comité fue nombrado en honor a John A. Wells, quien era su presidente y un destacado abogado con una carrera notable en la defensa de la justicia y la equidad en los procesos regulatorios.

Es crucial comprender que el aviso Wells no equivale a una condena automática. Más bien, es una oportunidad para que la empresa o entidad investigada presente su caso y responda a las acusaciones antes de que la SEC tome medidas legales formales.

 

Proceso de un Aviso Wells

1. Investigación: La SEC realiza una investigación sobre posibles infracciones de las leyes de valores.

2. Emisión del Aviso: Si la SEC considera que hay suficiente evidencia para tomar medidas, emite un aviso Wells el cual detalla las acusaciones y la evidencia que la SEC ha recopilado durante su investigación.

3. Revisión del Aviso: La empresa o individuo revisa el aviso Wells para entender las presuntas violaciones de las leyes de valores que la SEC está investigando. Esta etapa del proceso permite un diálogo entre la empresa y el regulador, donde se pueden aclarar malentendidos o presentar argumentos en defensa propia.

4. Respuesta del Aviso Wells (Presentación Wells): El destinatario del aviso tiene la oportunidad de presentar una respuesta formal, conocida como un “envío Wells”. Este documento permite a la empresa o individuo:

• Presentar argumentos y evidencia para refutar las alegaciones.
• Proporcionar contextos o explicaciones adicionales.
• Sugerir por qué la SEC no debería proceder con una acción de ejecución.

El plazo para presentar una respuesta suele ser de 30 días, aunque puede variar dependiendo de las circunstancias específicas del caso​

5. Evaluación de la Respuesta: Una vez que se presenta la respuesta Wells, la SEC revisa el contenido para considerar los argumentos y la evidencia proporcionados por la parte investigada y puede reevaluar la fuerza del caso basándose en la nueva información.

6. Decisión de la SEC: Después de revisar la respuesta Wells, la SEC decide si procede o no con la acción de cumplimiento. Las posibles decisiones incluyen:

• Tomar Acción Formal: La SEC puede decidir seguir adelante con una acción de ejecución, que puede resultar en una demanda civil, una acción administrativa, o sanciones.
• Negociar un Acuerdo: En algunos casos, la SEC y la parte investigada pueden llegar a un acuerdo para resolver las acusaciones sin proceder a litigio, a menudo mediante un acuerdo de conciliación que puede incluir multas y otras sanciones.
• Cerrar el Caso: Si la respuesta Wells proporciona una defensa convincente, la SEC puede decidir no tomar ninguna acción adicional.

7. Acciones Posteriores: Si la SEC decide proceder con la acción de ejecución, las siguientes etapas incluyen:

• Litigio: La SEC puede presentar una demanda en un tribunal federal o iniciar un procedimiento administrativo.
• Negociación de Acuerdos: Durante el proceso, las partes aún pueden negociar acuerdos para resolver el caso sin necesidad de un juicio completo.

 

En 2024, la SEC ha emitido varios avisos Wells, principalmente dirigidos a empresas del sector de criptomonedas. Los avisos más recientes incluyen:

– Robinhood: Recibió el aviso el 4 de mayo relacionado con su plataforma de negociación de criptomonedas. La SEC ha estado investigando posibles violaciones relacionadas con la oferta y venta de valores no registrados​.

– Uniswap: La plataforma de intercambio descentralizado recibió el aviso el 10 de abril. La SEC está considerando tomar acciones legales por posibles violaciones relacionadas con la operación de un intercambio de valores no registrado. Uniswap ha respondido argumentando que sus productos no son valores y criticando la falta de claridad regulatoria​.

– Coinbase: Este aviso fue emitido el 23 marzo y se enfoca en posibles violaciones relacionadas con los programas de préstamos y otros servicios ofrecidos por Coinbase, específicamente su programa de staking, Coinbase Earn, Coinbase Prime, y Coinbase Wallet​​. Este aviso es una indicación de que la SEC planea iniciar acciones legales en su contra por presuntas infracciones de las leyes de valores​. Coinbase ha respondido diciendo que está segura de la legalidad de sus servicios y activos, y ha pedido mayor claridad regulatoria y un marco específico para las criptomonedas por parte de la SEC para guiar a los operadores en este sector.

 

En resumen, el aviso Wells representa un punto crítico en la supervisión y regulación de los mercados de valores. Es una manifestación tangible del compromiso de las entidades reguladoras de garantizar la integridad y la equidad en el comercio de valores, al tiempo que brinda a las empresas la oportunidad de defenderse y abordar las preocupaciones regulatorias de manera transparente y colaborativa.

 

“Artículo redactado con apoyo de IA”