OPCIONES AMERICANAS SHORT STRANGLE
Descripción
Consiste en la venta de una opción call (sell call) y una put (sell put), con “strike price diferentes” para la misma fecha de expiración.
Es una estrategia que se aplica cuando se espera un movimiento lateral del precio, lo que llamamos rango.
La máxima ganancia que podemos tener es la prima que recibimos, mientras que las pérdidas son ilimitadas, en teoría.
Ejemplo: DAL cotiza en 38$, le realizo un short strangle:
- Sell call strike price 40 prima recibida 86$
- Sell put strike price 36 prima recibida 69$
Prima total recibida 155$.
La prima total recibida será mía completamente el día de expiración si el precio de DAL se queda en el rango comprendido entre 36 y 40. Si el precio de DAL sale de este rango obtendré pérdidas para la fecha de expiración.
NOTA: Si el precio de DAL sale del rango señalado obtendré la obligación requerida, es decir, si el precio queda por encima de 40 tendré la obligación que demanda el sell call (vender 100 acciones al precio del strike price). Si el precio de DAL queda por debajo de 36 tendré la obligación que demanda el sell put (comprar 100 acciones al precio del strike price).
Recomendaciones
- Tener claro que es un Sell Call y un Sell Put. (véase los artículos)
- Usar strike prices que superen los soportes y resistencias, es decir, el strike price del sell call debe estar por encima de una resistencia y strike price del sell put por debajo de un soporte (para tener mayor probabilidad de ganar).
- No darle tanto plazo a estos contratos ya que la máxima ganancia la tenemos el día de expiración, preferiblemente no pasar de un mes, teniendo en cuenta que debido al Sell Put tenemos un capital retenido como colateral.
De aquí sale la famosa estrategia ¨EL SANDWICH¨ de Atrévete con Dru, la cual se refiere a tener 100 acciones de un activo al cual se le realizará un Sell Call por encima del precio de compra y un Sell Put por debajo del precio de compra.
SELL CALL
100 ACCIONES
SELL PUT
Aprende más sobre las estrategias bidireccionales (SHORT STRANGLE) observando las siguientes clases:
CLASE 8 – ESTRATEGIAS BIDIRECCIONALES Y NOTAS FINALES – DRU LOZANO
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3 Comentarios
hola, esta forma de manejar las opciones americanas me parece interesante, sobre todo como lo dices en el articulo el delicioso sandwich, pero para eso hay que tener un paquete de acciones, super interesante para poder sacar provecho en el corto plazo a un portafolio.
Los autores de esta plataforma “Universidad Atrevete”hacen un esfuerzo constante para compartir sus conocimientos y experiencias con nosotros. Esto es extremadamente valioso para aquellos que están empezando en la inversión o para aquellos que quieren aprender nuevas estrategias. Estos artículos nos permiten entender mejor los conceptos básicos de la inversión y cómo se aplican a diferentes estrategias. También nos ayudan a comprender cómo analizar los mercados y tomar decisiones informadas sobre nuestras inversiones. Estoy muy agradecido con todos los autores de esta plataforma por su esfuerzo en compartir sus conocimientos y experiencias con nosotros.
Hola Oscar en esta estrategia que si me gusta jajaja una pregunta para los que operan con poco capital no seria mejor un Iron Condor porque por ejemplo hay que tener 100 acciones y ademas el dinero de 100 mas en el caso del Sell Put.