OPCIONES AMERICANAS – COLLAR SINTÉTICO (ALCISTA)
Descripción
Por lo general se utiliza esta estrategia para crear una posición de acciones en largo de tipo sintético, comprando una opción de Call y vendiendo una opción de Put al mismo precio de ejercicio y en el mismo ciclo de vencimiento. La estrategia replica la compra de 100 acciones, pero con un requisito de margen potencialmente menor.
Construcción
Se vende una opción put (sell put) por debajo del precio actual del activo.
Se compra una opción call (buy call) en el mismo strike price del sell put.
- 1 sell put strike price A
- 1 buy call strike price B
Donde strike price A y strike price B son iguales.
Ejemplo: UBER cotiza en los 28$ por acción a la fecha 05/12/2022, se realiza un sell put strike price 25 y un buy call strike price 25 para el 17/03/2023.
- Sell put: prima 0.85$
- Buy call: prima 4.50$
Total a pagar: 4.50 – 0.85 = 3.65$ es una operación de tipo débito.
Si el precio de UBER sube, por cada dólar nuestro contrato se valorizará 100$ ya que es una operación delta 100, pero si el precio de UBER cae, por cada dólar nuestro contrato perderá 100$.
Si el día de la fecha de expiración el precio de UBER está por debajo de 25$ se nos asignará la obligación del sell put, de comprar 100 acciones de UBER al precio de ejercicio (25). Y perdemos la prima pagada (3.65).
Si el día de la fecha de expiración UBER está por encima del break even estaremos ganando, las ganancias son ilimitadas. Break Even = 25 + 3.65 = 28.65
Nota: Comprar 100 acciones de UBER cuesta 2800$ , simular 100 acciones sintéticas (delta 100) con este collar sintético nos cuesta 365$.
Recomendaciones
- Usar esta estrategia cuando se prevé por análisis técnico y fundamental que el precio del activo ha tocado fondo.
- Usar fecha de expiración entre 2 y 6 meses (como recomendación) por el tema de asignación de la obligación , pero esta estrategia la cerramos una vez el activo nos haga el movimiento ya que es un delta fuerte.
Si quieres aprender más y obtener mayor información sobre la estrategia collar sintético, lo puedes hacer observando el siguiente taller:
TALLER – COLLAR SINTÉTICO AL ALZA Y A LA BAJA – OSCAR CARABALLO
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8 Comentarios
Hola denry creo que lo que entendí fue si está por debajo del break Even el día de la expiración voy a tener 100 acciones y si está por arriba entonces tendria earning
Hola Oscar y Dru, es decir, es como si comprara las 100 acciones pero pagando menos, oviamente simula las acciones, eso lo podria aplicar en la cuarta cucharada en una zona importante o en que momentos y a que tiempo seria la expiracion minima 4 Meses ? Saludos
Por lo general yo no opero opciones pero ya que las mencionan tanto y nos dan a entender que realmente hay mayor oportunidad de crecimiento económico en ellas que dentro del mismo sistema Kripton entonces me queda muy claro que tengo que empezar por lo menos a versificar y pienso que este sería el mejor campo para hacerlo gracias
#beca😉
Muchas gracias por la información Oscar. Aún no entiendo las operaciones de bolsa, pero por la explicación anterior parece ser mas seguro operar en bolsa que en cripto. Saludos.
Excelente estrategia Prof. Oscar, lo reafirme viendo el video, ya que no entendia bien, pero la reduccion del costo de la orden es muy baja, vale la pena
Muchas gracias por la información . Aún no entiendo las operaciones de bolsa, pero por la explicación anterior parece ser mas seguro operar en bolsa que en cripto. Saludos.
GRACIAS equipo ATREVETE aun que no estoy en la universidad, me nutro de conocimientos gracias a estos articulos y a los live que nos dan todos los dias, he aprendido muchísimas MUCHAS GRACIAS saludos desde villavicencio Colombia,
Esta estrategía es poderosísima precisamente porq puedes simular trabajar con 100 acciones con menos capital. Claro se mueve muuy fuerte y por tanto se debe tener mucho cuidado. La veo perfecta para esa última cucharada.