¿CÓMO CALIFICAN LOS ANALISTAS LAS ACCIONES?

Los mercados financieros son un campo dinámico donde nosotros los inversores buscamos constantemente información precisa y análisis confiable para tomar decisiones informadas sobre nuestras carteras. En este entorno altamente competitivo, las calificaciones de las acciones juegan un papel crucial, sirviendo como una guía para orientarnos dentro de los mercados financieros.

En la sala de trading de la Universidad Atrévete entendemos que la información es clave, por ello cada semana revisamos las actualizaciones que realizan los analistas a las diferentes acciones del mercado en busca de nuevas oportunidades o para tomar decisiones sobre nuestras posiciones de trading.

 

Factores que se pueden considerar para generar una calificación

Los analistas financieros utilizan una variedad de métodos y análisis para realizar upgrades o downgrades y establecer precios objetivos para acciones u otros instrumentos financieros. Aquí hay algunos enfoques comunes:

1. Análisis Fundamental: Este enfoque implica evaluar los aspectos fundamentales de una compañía, como sus informes financieros, relaciones con los clientes, posición competitiva, estrategias de negocios y perspectivas de crecimiento. Los analistas pueden utilizar modelos de valoración como el descuento de flujos de efectivo (DCF), ratios financieros, análisis de comparables y análisis de sensibilidad para estimar el valor intrínseco de una acción.
2. Análisis Técnico: Los analistas pueden estudiar los movimientos de precios pasados y patrones de gráficos para predecir futuros movimientos de precios. Esto implica el uso de indicadores técnicos como medias móviles, bandas de Bollinger, MACD, entre otros. Los analistas pueden realizar upgrades o downgrades basándose en señales generadas por estos indicadores.
3. Análisis Macro y Sectorial: Los analistas también consideran factores macroeconómicos y del sector que puedan afectar el desempeño de una empresa. Esto incluye tendencias económicas generales, políticas gubernamentales, cambios en la demanda del sector, innovaciones tecnológicas, regulaciones y otros factores externos.
4. Eventos Corporativos: Eventos como fusiones y adquisiciones, lanzamientos de nuevos productos, cambios en la dirección ejecutiva, informes de ganancias trimestrales y cambios en la estrategia corporativa pueden influir en la valoración de una empresa y llevar a upgrades o downgrades por parte de los analistas.
5. Investigación Primaria: Los analistas también pueden realizar entrevistas con ejecutivos de la empresa, proveedores, clientes y otras partes interesadas clave para obtener información adicional sobre la empresa y su industria.

 

Una vez que los analistas han considerado estos factores, pueden generar un precio objetivo para una acción o activo financiero el cual representa su estimación del valor justo o valor intrínseco del activo en función de su análisis. Luego, comparan este precio objetivo con el precio de mercado actual para determinar si la acción está sobrevalorada, subvalorada o valorada correctamente, lo que puede llevar a una recomendación de upgrade, downgrade o mantener la calificación actual, la cual se realiza mediante los siguientes niveles de calificaciones más comunes:

• Compra (Buy): Se otorga cuando el precio objetivo calculado es significativamente más alto que el precio de mercado actual. Los analistas consideran que la acción está subvalorada y tiene un potencial de crecimiento significativo.
• Sobreponderar (Overweight): Se otorga cuando el precio objetivo es ligeramente superior al precio de mercado actual, lo que indica que la acción tiene un potencial de crecimiento favorable.
• Mantener (Hold): Se otorga cuando el precio objetivo y el precio de mercado están relativamente cerca, lo que sugiere que la acción está valorada correctamente y no se esperan cambios significativos en el corto plazo.
• Infraponderar (Underweight): Se otorga cuando el precio objetivo es ligeramente inferior al precio de mercado actual, indicando que la acción podría estar sobrevalorada o que el potencial de crecimiento es limitado.
• Vender (Sell): Se otorga cuando el precio objetivo calculado es significativamente más bajo que el precio de mercado actual. Los analistas consideran que la acción está sobrevalorada y podría experimentar una disminución en su precio en el futuro cercano.

 

Algunos métodos más usados para calcular el precio objetivo

Descuento de Flujos de Efectivo (DCF): Este método implica proyectar los flujos de efectivo futuros que se espera que genere la empresa y luego descontar esos flujos de efectivo a valor presente utilizando una tasa de descuento adecuada. La fórmula básica es:

Precio Objetivo = Σ (Flujo de Efectivo / (1 + tasa de descuento)^n)

Donde:

Σ representa la suma de los flujos de efectivo proyectados durante un período de tiempo determinado.
La tasa de descuento puede ser el costo promedio ponderado de capital (WACC) de la empresa.
n es el período de tiempo.

 

Múltiplos de Valoración: Este método utiliza múltiplos financieros como el precio/ganancias (P/E), precio/valor en libros (P/B), precio/ventas (P/S), entre otros, para comparar la valoración de la empresa con sus pares en la industria. Por ejemplo, si el P/E promedio de las empresas similares en la industria es 15 y la empresa que estás valorando tiene ganancias por acción de $2, entonces su precio objetivo sería $30 (15 x $2).

Valoración basada en Activos: En este enfoque, se valora la empresa en función de los activos que posee. Esto puede incluir activos tangibles como propiedades, fábricas, equipos, así como activos intangibles como marcas registradas, patentes, y buena voluntad.

Valoración basada en Dividendos: Si la empresa paga dividendos, puedes utilizar el modelo de crecimiento de dividendos para calcular el precio objetivo. La fórmula básica es:

Precio Objetivo = Dividendo Esperado / (Tasa de Descuento – Tasa de Crecimiento de Dividendos)

Donde la tasa de crecimiento de dividendos puede ser la tasa de crecimiento histórica de dividendos o una tasa proyectada.

 

Estos son solo algunos métodos básicos que puedes usar para calcular precios objetivos. Es importante recordar que cada método tiene sus limitaciones y suposiciones, y los resultados pueden variar según las circunstancias específicas de la empresa y del mercado.

 

En conclusión, el proceso de upgrade y downgrade, junto con las calificaciones emitidas por los analistas financieros en los mercados, desempeña un papel crucial en la toma de decisiones de inversión. A través de una evaluación exhaustiva de los fundamentos de una empresa, el análisis de tendencias del mercado, y la aplicación de diversos métodos de valoración, los analistas proporcionan una guía valiosa para los inversores.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que las calificaciones de los analistas no son infalibles y pueden estar sujetas a sesgos y errores de juicio. Nosotros como inversores debemos complementar estas recomendaciones con nuestros propios análisis y comprensión del mercado.

En la Universidad Atrévete nos esforzamos en desarrollar un proceso de aprendizaje y entendimiento de las inversiones, buscando maximizar el rendimiento de nuestras operaciones y gestionar el riesgo de manera efectiva.

 

“Artículo redactado con apoyo de IA”