MERCADOS EN TENSIÓN, SE VIENEN LOS RECORTES? – REPORTARON LAS GRANDES

Lo más destacado de la semana pasada

 

Las probabilidades de un aterrizaje “no tan suave” se elevaron al cierre de la semana, el VIX en puntos no vistos desde la pandemia. Las últimas semanas de julio en rojo para los principales índices, comienzan los rumores de posibles recortes de tasas antes de septiembre.

 

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Delta prepara una gran demanda contra Crowdstrike.
• Apple (AAPL) revela la primera versión de Apple Intelligence en su nuevo iOS para los desarrolladores.
• El regulador del Reino Unido apunta a la asociación de Google con la startup de inteligencia artificial Anthropic.
• Intel anuncia recortes de empleos en medio de esfuerzos de ahorro de costos.

 

REPORTE DE MC DONALD’S

Las ventas globales cayeron el último trimestre por primera vez desde finales de 2020 debido al aumento de los precios del menú y un creciente retroceso entre los consumidores. El beneficio neto se hundió un 12% respecto al año anterior. La compañía mantuvo en gran medida sus previsiones para todo el año.

La disminución del tráfico peatonal y una mayor consciencia de los costos resultaron en una caída del 1% en las ventas en las mismas tiendas durante abril-junio, incumpliendo las expectativas. Además, las ventas internacionales bajaron aún más debido a los boicots en el Sudeste Asiático y Medio Oriente, así como a la fuerte competencia en Francia y China.

 

REPORTE DE MICROSOFT Y AMD

Las ganancias ajustadas por acción de Microsoft fueron de 2,95 dólares sobre ingresos de 64.730 millones, superando las expectativas de 2,93 dólares y 64.390 millones de dólares. Los ingresos aumentaron un 12% interanual, excluyendo las fusiones y adquisiciones de Activision. Sin embargo, el crecimiento de ingresos de Azure y otros servicios en la nube fue solo del 29%, por debajo del 31% estimado, y las previsiones de ingresos totales del primer trimestre no cumplieron las expectativas. Las reservas comerciales aumentaron un 19%, impulsadas por grandes contratos de Azure.

Por otro lado, AMD reportó ganancias ajustadas por acción de 0,69 dólares sobre ingresos de 5.840 millones, superando las expectativas de 0,68 y 5.720 millones de dólares. Las ventas de centros de datos se duplicaron (+115%) y los ingresos de sus chips de inteligencia artificial MI300 superaron los 1.000 millones de dólares.

 

REPORTE DE META Y AAPL

Meta superó las estimaciones de ingresos en un 2% y las previsiones en un 3,4%, con un crecimiento anual compuesto de ingresos (CAGR) de tres años del 10,3%. Los ingresos aumentaron un 23% interanual sobre una base cambiaria neutral. Superó las estimaciones de usuarios activos diarios en un 1,6%. Las impresiones de anuncios crecieron un 10% interanual, y el precio por impresión aumentó un 10%, su crecimiento más rápido en más de tres años. Para el tercer trimestre, Meta superó las previsiones de ingresos en un 1,4% y reiteró sus previsiones de gastos operativos y de capital para 2024, anticipando un crecimiento significativo del gasto de capital en 2025. Se cotiza a 23 veces las ganancias de este año, con un aumento esperado de las ganancias por acción del 35% interanual este año y del 14% el próximo año.

Todas las métricas principales de Apple superaron las estimaciones, excepto los ingresos de Mac. La división de iPad destacó con un crecimiento del 24% interanual, alcanzando 7.160 millones de dólares gracias al lanzamiento de un nuevo modelo. Tim Cook mencionó que la mitad de los compradores de iPad eran nuevos, sugiriendo un potencial de crecimiento. Los servicios también sobresalieron, creciendo un 14% hasta los 24.210 millones de dólares, en línea con las previsiones. Aunque fue un trimestre decente, los inversores esperaban más detalles sobre la inteligencia artificial y su impacto futuro.

 

REPORTE DE INTEL, ARM Y SNAP

El restaurante superó las expectativas de ganancias e ingresos, con un aumento interanual de ventas en las mismas tiendas del 11,10%, frente al 9,20% esperado. Las ventas netas subieron un 18,20% y el tráfico de los restaurantes aumentó un 8,70%, a pesar de críticas en redes sociales sobre tamaños de porciones inconsistentes. Las transacciones crecieron en todos los niveles de ingresos, contrastando con la tendencia negativa de otras empresas como McDonald’s y PepsiCo. La administración planea abrir entre 285 y 315 nuevos restaurantes este año y espera un crecimiento de ventas de un solo dígito medio a alto para el año fiscal completo.

 

REPORTE DE AMAZON

Amazon reportó un aumento del 10% en ventas netas del segundo trimestre de 2024, alcanzando $148,000 millones, ligeramente por debajo de las expectativas. Las ganancias por acción fueron $1.26, superando las estimaciones. Excluyendo el impacto de los tipos de cambio, las ventas aumentaron un 11%. Las ventas en América del Norte subieron un 9% a $90,000 millones, y las internacionales un 7% a $31,700 millones (10% sin cambios en tipos de cambio). AWS creció un 19% a $26,300 millones y los ingresos por publicidad aumentaron un 20% a $12.77 mil millones, ambos en línea con las expectativas. Los ingresos operativos se duplicaron a $14,7 mil millones. Los ingresos netos aumentaron a $13,5 mil millones, o $1,26 por acción, comparado con $6,7 mil millones o $0,65 por acción en el segundo trimestre de 2023. El flujo de efectivo operativo aumentó un 75% a $108 mil millones en los últimos 12 meses. Andy Jassy destacó el crecimiento continuo de AWS y su liderazgo en la modernización y oportunidades de IA en la nube.

Las previsiones de ingresos para el tercer trimestre son de $154-158.5 mil millones, por debajo de las expectativas de los analistas. Los ingresos operativos se estiman entre $11.5-15 mil millones.

El crecimiento de ventas en la nube y la publicidad fue notable, pero el negocio minorista enfrentó competencia de sitios de descuento como Temu y Shein.

 

DATOS ECONÓMICOS

En junio, las ofertas de empleo en Estados Unidos disminuyeron a 8,02 millones, con una relación de 1,20 ofertas por trabajador disponible, el nivel más bajo desde junio de 2021 y ligeramente por debajo de los niveles pre-pandémicos. En mayo, los precios de las viviendas alcanzaron un nuevo récord, con el índice S&P Case-Shiller subiendo un 6,80% interanual, a pesar de las altas tasas de interés y el enfriamiento del mercado laboral. El índice de confianza del consumidor del Conference Board se mantuvo estancado en su rango estrecho de los últimos dos años.

En la conferencia de prensa del FOMC del miércoles 31 de julio, Jerome Powell mencionó que un recorte de tasas de interés en septiembre podría estar “sobre la mesa”. Aunque normalmente no es directo, afirmó que la reducción de tasas podría ocurrir “tan pronto como en la próxima reunión” de la Fed en septiembre, después de mantener las tasas en su nivel más alto en dos décadas desde julio pasado. Powell señaló que “nos estamos acercando al punto en el que será apropiado reducir nuestra tasa de política”, pero que aún no han llegado a ese punto. Este comentario es un cambio respecto a declaraciones anteriores más ambiguas, aunque enfatizó que la decisión depende de la continua disminución de la inflación.

Las nóminas no agrícolas en julio crecieron solo 114,000, por debajo de las estimaciones de 185,000 y la cifra revisada de 179,000 en junio. La tasa de desempleo aumentó del 4.10% al 4.30%, activando la regla “Sahm”, que indica una recesión si el promedio de tres meses del desempleo es medio punto porcentual más alto que el mínimo de 12 meses.

A pesar de esto, otras áreas de la economía están bien, y la estimación de crecimiento del trimestre actual de la Reserva Federal de Atlanta supera el 2%. Los balances de empresas y hogares están en buena forma, y no hay una burbuja sistémica de precios de activos, lo que sugiere que un “aterrizaje forzoso” es improbable.

Sin embargo, la desaceleración económica se está acelerando. Algunos analistas creen que la Reserva Federal debería haber recortado 25 puntos básicos en su última reunión. Esto ha llevado a una reacción en el mercado de bonos, con expectativas de recortes de 50 puntos básicos en septiembre, 25 en noviembre y otros 25 o 50 en diciembre. Aunque estas predicciones pueden cambiar, un recorte de 50 puntos básicos en septiembre es considerado posible si los datos económicos siguen sugiriendo que la Fed necesita corregir su “paso en falso”.

 

NOTICIAS DE CRIPTOS

Después de lanzar los ETF de Bitcoin y Ethereum, Franklin Templeton ($BEN) está considerando un ETF basado en Solana debido a su “importante adopción” y su potencial.

Durante la Conferencia Bitcoin 2024, la senadora Cynthia Lummis (R-WY) anunció planes para introducir una legislación para una “reserva estratégica de bitcoins”, con el objetivo de comprar 1 millón de monedas en cinco años para ayudar a reducir la deuda nacional.

 

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

 

– En el S&P 500: HWM (+9,05%), IRM (+8,31%), GDDY (+5,29%)

– En el Nasdaq 100: DASH (+11,92%), TMUS (+7,54%), MELI (+7,53%)

– Peores: SYM (-38,92%) INTC (-31,48%), SNAP (-29,78%)

 

Calendario económico para esta semana

 

Lunes 05

– 04:00 am Zona Euro: HCOB PMI compuesto de la eurozona (julio)
– 05:00 am Zona Euro: IPP (mensual) (interanual) (junio)
– 09:45 am PMI de servicios globales de S&P (julio). PMI compuesto global de S&P (julio)
– 10:00 am PMI no manufacturero de ISM (julio). Precios ISM no manufactureros (julio)
– 05:00 pm Habla Daly, miembro del FOMC

– Reportes antes de la apertura: Tyson Foods, Inc. (TSN), BioNTech SE (BNTX). Después del cierre: Palantir Technologies Inc. (PLTR), Realty Income Corporation (O), Yum China Holdings, Inc. (YUMC), Lucid Group, Inc. (LCID), Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR), Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)

 

Martes 06

– 05:00 am Zona Euro: Ventas minoristas (mensual) (interanual) (junio)
– 08:30 am Importaciones y Exportaciones (junio). Balanza Comercial (junio)
– 10:30 am PIB actual de la Fed de Atlanta (tercer trimestre) (preliminar)
– 12:00 m Perspectivas energéticas a corto plazo de la EIA
– 01:00 pm Subasta de bonos a 3 años

– Reportes antes de la apertura: Caterpillar, Inc. (CAT), Uber Technologies, Inc. (UBER), Zoetis Inc. (ZTS), Marathon Petroleum Corporation (MPC), Constellation Energy Corporation (CEG), Yum! Brands, Inc. (YUM), Kenvue Inc. (KVUE), GlobalFoundries Inc. (GFS), Builders FirstSource, Inc. (BLDR), Celsius Holdings, Inc. (CELH), Jumia Technologies AG (JMIA). Después del cierre: Airbnb, Inc. (ABNB), Fortinet, Inc. (FTNT), Super Micro Computer, Inc. SMCI), Rivian Automotive, Inc. (RIVN), Reddit, Inc. (RDDT), Wynn Resorts, Limited (WYNN)

 

Miércoles 07

– 10:30 am Inventarios de Petróleo
– 01:00 pm Subasta de bonos a 10 años
– 03:00 pm Crédito al consumo (junio)
– 03:30 pm Zona Euro: Habla McCaul del BCE

– Reportes antes de la apertura: Novo Nordisk A/S (NVO), Walt Disney Company (The) (DIS), CVS Health Corporation (CVS), Shopify Inc. (SHOP), Lyft, Inc. (LYFT), . Después del cierre: Monster Beverage Corporation (MNST), Occidental Petroleum Corporation (OXY), Robinhood Markets, Inc. (HOOD), Zillow Group, Inc. (Z y ZG), Duolingo, Inc. (DUOL)

 

Jueves 08

– 08:30 am Peticiones de desempleo iniciales y continuas. Productividad no agrícola (trimestral) (2T) (preliminar). Costos laborales unitarios (trimestral) (2T) (preliminar)
– 12:00 m PIB actual de la Fed de Atlanta (tercer trimestre) (preliminar)
– 01:01 pm Subasta de bonos a 30 años
– 04:30 pm Balance de la Reserva Federal. Saldos de reserva con los bancos de la Reserva Federal

– Reportes antes de la apertura: Eli Lilly and Company (LLY), Datadog, Inc. (DDOG), Restaurant Brands International Inc. (QSR), Novavax, Inc. (NVAX). Después del cierre: Gilead Sciences, Inc. (GILD), The Trade Desk, Inc. (TTD), Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO), Expedia Group, Inc. (EXPE), e.l.f. Beauty, Inc. (ELF), Paramount Global (PARA), Unity Software Inc. (U)

 

Viernes 09

No hay datos ni reportes relevantes para este día.