¿QUÉ ES UN ETF?

¿Qué son y cómo funcionan los ETFs?

ETF es el acrónimo para “Exchange-Traded Fund” y se traduce como Fondo Cotizado. Combinan la flexibilidad de las acciones con la diversificación que ofrecen los fondos mutuos, de una forma más accesible.

Los ETFs se emiten por una entidad gestora para replicar el rendimiento de un índice bursátil específico. Al igual que con las acciones, los inversionistas pueden comprar y vender participaciones en los ETFs mediante un bróker. El precio de las participaciones se determina por la oferta y la demanda en el mercado secundario y suele ser similar al valor liquidativo del ETF.

Tipos de ETFs:

Réplica Física:

• Adquieren y mantienen las mismas inversiones que componen el índice.
• Se consideran transparentes y están diseñados para seguir de cerca el rendimiento del índice al que hacen referencia.

Réplica Sintética:

• Usan contratos de swap para replicar la rentabilidad de un índice.
• Utilizan derivados financieros, como swaps, en lugar de poseer físicamente los activos subyacentes.

Distribución de Dividendos en los ETFs:

Acumulativos:

• Revierten automáticamente los dividendos e intereses, aumentando el valor de las participaciones.
• No se reciben pagos de dividendos en efectivo.

Distributivos:

• Distribuyen regularmente los ingresos generados por los activos subyacentes a los inversores.
• Atractivos para quienes buscan un flujo de efectivo constante.

Categorías de Inversión de ETFs:

• Tradicionales: Replican el comportamiento del índice de referencia.
• Inversos: Reproducen el comportamiento inverso de su índice de referencia.
• Apalancados: Tanto su riesgo como su rentabilidad son mayores ya que duplican o triplican la exposición al índice.
• Inversos Apalancados: Resultan de combinar la función inversa y de apalancamiento, duplicando o triplicando el movimiento contrario al índice.

Acciones vs. ETFs:

Ventajas de los ETFs:

• Diversificación con una sola inversión.
• Alta liquidez.
• Menor riesgo y volatilidad debido a la diversificación.
• Costos de transacción más bajos en comparación con acciones individuales.

La elección entre acciones y ETFs depende de los objetivos de inversión, horizonte temporal y tolerancia al riesgo del inversor. Los ETFs ofrecen ventajas significativas, especialmente en términos de diversificación y costos, mientras que las acciones individuales ofrecen mayor rendimiento.

Ejemplos de ETFs

• SPY SPDR S&P 500 ETF
• Invesco QQQ Trust ETF
• DIA SPDR Dow Jones Industrial Average ETF
• iShares Russell 2000 ETF | IWM