¿QUÉ ES FANNIE MAE Y FREDDIE MAC?

¿Qué es Fannie Mae?

Fue creada en 1938 durante la Gran Depresión como una respuesta del gobierno estadounidense para estimular el mercado de la vivienda. En aquel entonces, muchos propietarios de viviendas estaban en peligro de perder sus hogares debido a la falta de financiamiento disponible. Su creación fue diseñada para proporcionar liquidez al mercado de hipotecas, lo que permitió a los bancos ofrecer préstamos hipotecarios a un mayor número de personas.

En sus primeros años, se enfocó en comprar hipotecas aseguradas por la Administración Federal de Vivienda (FHA), pero en 1968, se reorganizó y se convirtió en una corporación con fines de lucro y comenzó a emitir valores respaldados por hipotecas. A partir de ese momento, se convirtió en una empresa altamente rentable y se expandió rápidamente.

En 1970, se convirtió en una empresa privada propiedad de sus accionistas, pero aún así mantuvo su estatus especial como una empresa patrocinada por el gobierno. A lo largo de los años, ha sido responsable de muchos cambios en el mercado hipotecario de los Estados Unidos, y ha tenido un papel importante en la expansión del acceso a la vivienda para personas de bajos y moderados ingresos.

Sin embargo, en 2008, Fannie Mae (junto con su empresa hermana Freddie Mac) enfrentó dificultades financieras y fue rescatada por el gobierno de los Estados Unidos en un esfuerzo por estabilizar el mercado de la vivienda. Desde entonces, ha seguido siendo una presencia importante en el mercado hipotecario de los Estados Unidos y continúa cumpliendo su misión de proporcionar financiamiento hipotecario asequible y de establecer el mercado de la vivienda.

¿Qué es Freddy Mac?

Es el nombre común de la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para Viviendas (Federal Home Loan Mortgage Corporation, en inglés), que es una empresa gubernamental patrocinada por el gobierno de los Estados Unidos. Al igual que Fannie Mae, Freddie Mac fue creada para proporcionar liquidez al mercado hipotecario y facilitar el acceso a la vivienda para las personas.

Se estableció en 1970 para competir con Fannie Mae en la compra de préstamos hipotecarios y la emisión de valores respaldados por hipotecas. Es una empresa con fines de lucro, pero con una misión especial para estabilizar el mercado de la vivienda y promover la propiedad de vivienda.

Al igual que Fannie Mae, Freddie Mac compra préstamos hipotecarios de los bancos y otras instituciones financieras, y los empaqueta en valores respaldados por hipotecas para vender a inversionistas. Esto permite a los bancos liberar capital para hacer más préstamos hipotecarios y ayuda a mantener bajos los costos de los mismos al mantener un mercado líquido y eficiente.

También experimentó dificultades financieras en 2008 y fue rescatada por el gobierno de los Estados Unidos. Desde entonces, ha continuado operando bajo la supervisión del gobierno y ha mantenido su papel en el mercado hipotecario de dicho país.

¿Quién los regula?

Tanto Fannie Mae como Freddie Mac son empresas gubernamentales patrocinadas por el gobierno de los Estados Unidos, por lo que están reguladas por varias agencias federales.

La Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) es la principal agencia reguladora. Fue creada en 2008 para supervisar a las dos empresas y garantizar su seguridad y solidez financiera. También supervisa a otras empresas relacionadas con el mercado hipotecario y la vivienda, incluyendo a las cooperativas de crédito hipotecario y las empresas de préstamos hipotecarios.

Además de la FHFA, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos tiene un papel importante en la supervisión de las dos empresas, ya que proporciona financiamiento y ayuda financiera cuando es necesario. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (Securities and Exchange Commission, SEC) también regula la emisión y venta de valores respaldados por hipotecas por parte de Fannie Mae y Freddie Mac.

¿Cuál fue su papel en la crisis de 2008?

Fannie Mae y Freddie Mac desempeñaron un papel importante en la crisis financiera de 2008. Como empresas patrocinadas por el gobierno, tenían un estatus especial en el mercado de hipotecas y eran responsables de gran parte de la emisión de valores respaldados por hipotecas en los Estados Unidos.

Durante la burbuja inmobiliaria de los años 2000, Fannie Mae y Freddie Mac compraron y empaquetaron grandes cantidades de préstamos hipotecarios riesgosos y de baja calidad, conocidos como “hipotecas subprime”. Estos préstamos a menudo se concedían a prestatarios con bajos ingresos, mal historial crediticio y una alta probabilidad de incumplimiento. Las empresas empaquetaron estos préstamos en valores respaldados por hipotecas y los vendieron a inversionistas, incluyendo a bancos y fondos de inversión en todo el mundo.

Cuando los prestatarios subprime comenzaron a incumplir con sus pagos, los valores respaldados por hipotecas perdieron valor rápidamente, lo que provocó una crisis financiera global. Fannie Mae y Freddie Mac también sufrieron grandes pérdidas en su cartera de valores respaldados por hipotecas, lo que provocó la necesidad de un rescate financiero por parte del gobierno de los Estados Unidos en 2008.

En resumen

Fannie Mae y Freddie Mac son empresas gubernamentales patrocinadas por el gobierno de los Estados Unidos que tienen un papel importante en el mercado hipotecario. Ambas empresas se establecieron para proporcionar liquidez al mercado hipotecario y facilitar el acceso a la vivienda para las personas. Aunque desempeñaron un papel en la crisis financiera de 2008, han seguido operando bajo la supervisión del gobierno de los Estados Unidos y han mantenido su papel en el mercado hipotecario. Están reguladas por varias agencias gubernamentales para garantizar su seguridad y solidez financiera.